东方财富Choice数据显示，今年7月，我国金融机构各项存款余额同比增长8.5%，而6月仅为8.4%。此外，根据中国人民银行近日公布的7月份金融统计数据显示，继今年4月居民存款大幅下降1.32万亿元之后，7月居民存款再度下降0.29万亿，是中国人“没钱”了吗？

　　金融机构存款增速连续半年跌破9%

　　东方财富Choice数据显示，今年7月，我国金融机构各项存款余额同比增长8.5%，这是该数据连续6个月跌破9%。

　　数据显示，在此之前，我国金融机构各项存款余额同比增速基本保持在10%以上。还曾经出现了两次高峰。其中，1994年~1996年我国金融机构各项存款余额的增速明显提高，并在1996年4月，同比增速达51.90%，这是我国金融机构各项存款余额增速的第一个高峰。

　　而2000年后，我国金融机构各项存款余额同比增速出现了第二次高峰，即在2009年6月，各项存款余额同比增长达29.02%。

　　不过，在此之后，我国金融机构各项存款余额同比增速一直处于整体放缓趋势，甚至在2014年9月，各项存款余额增速首次跌破10%，之后增速一直保持在9%~14%间波动。2017年末，各项存款余额增速降为9%。

　　2018年1月份，这一指标刚反弹至10.5%，2月便又开始下滑，并出现跌破9%的情况。自此直至7月，金融机构各项存款余额同比增速均低于9%，甚至在2018年6月出现自1979年以来的最低增速，仅为8.4%。

　　金融机构贷款增速变化不大

　　贷款方面，2018年7月，我国金融机构各项贷款余额为13.20%，这已经是该项目自2016年7月以来连续25个月维持在12%-13%之间。

　　数据显示，我国金融机构各项贷款余额同比增速有5次出现过比较大的波动，第一次是在1966年以前，第2次出现在1983年12月到1984年12月之间，金融机构各项贷款余额同比增速在一年内从12.77涨至33%，此后，分别在1995年到1996年，1990年到2000年出现过大波动。

　　最近一次是在2008年11月到2009年11月，当时金融机构各项贷款余额同比增速从16%附近最高涨至34%附近，此后慢慢回落到15%左右并一直保持。

　　7月居民存款环比再度下降

　　从央行发布的2018年金融统计数据来看，2018年4月份居民存款大幅下降1.32万亿元，创下单月最大降幅。其中工农中建四大行个人存款较3月末下降9209.86亿元，占存款下降总额的77%。随后虽然止住了跌势，但反弹乏力，7月份居民存款环比减少0.4%。

　　居民存款“跳水”，引发舆论关注。但梳理历史数据，从2010年开始，连续9年每年的4月和7月都会出现季节性下降，比如2017年4月，住户存款减少1.22万亿元，7月，住户存款减少7515亿元；2016年4月，住户存款减少9296亿元，7月，住户存款减少2242亿元；2015年4月，住户存款减少1.05万亿元，7月，住户存款减少596亿元。

　　据银行业人士介绍，受存款规模考核影响，银行存款通常季末冲高、季初回落。4月刚好处于二季度初，3月份为考核达标而吸收来的存款多为短期资金，往往在4月份就会流出。同时，在商业银行季报披露要求的影响下，银行的理财产品到期日一般设置为季度最后一天。到期的理财资金次月初将转变为活期存款，可以自由支取，这也刺激了居民存款数据的季节性波动。

　　不过，撇开季节性因素的影响，居民存款增速下降也是大趋势，据了解，自2004年起，我国居民存款增速下降的趋势就已经显现。而从2017年开始，中国人民币存款就出现了绝对量的减少。中国国际经济关系学会常务理事代鹏认为，资本市场回暖，是居民存款减少的重要原因之一。

　　钱去哪儿了？

　　存款减少，那么中国居民的钱到底去哪儿了呢？

　　业内人士认为，近几年居民人均可支配收入增速有所放缓，是导致居民存款增速放缓的根本原因。

　　数据显示，2013年到2016年，全国居民人均可支配收入实际增长率连续3年下降，虽然2017年有所反弹，但仍没有达到前期水平。

　　此外，房地产市场持续火爆，居民财富的大部分都被房地产占据。根据西南财经大学发布的《中国工薪阶层信贷发展报告》显示，我国家庭资产的73.6%为房产，其次为金融资产，占比为11.3%，工商业资产占比为6.6%。而在工薪家庭里，房产和金融资产占比较高，分别为78.2%和13.2%，工商业资产占比仅为0.9%。

　　另外，随着人们对于美好生活的追求，居民的消费观念和消费行为也在发生变化，这突出表现在，消费升级成为时代潮流，各种欲望满足的即时性提高，超前消费、攀比消费和借贷消费增加，文化娱乐消费增长较快，人口老龄化带来的储蓄率下降等；

　　最后，金融脱媒与利率市场化进程加快，使得金融业乃至泛金融业的竞争更加激烈，货币基金、理财产品、保险产品、以各类宝宝理财为代表的互联网金融等，因为金融市场发展带来的多样化投资产品备受客户追捧，都在抢夺着客户的存款，居民财富多元化的趋势非常明显。

　　这样看来，并不是中国人没钱了。而是中国城镇居民收入放缓的同时，钱跑向了楼市、消费市场和理财市场。

　　在任何情况下，本网站所刊载内容中所涉信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下中讯证研不对因使用本网站的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本网站所刊载内容取代其独立判断或仅根据本网站所刊载内容做出决策。