5月19日，A股三大股指集体上涨，概念板块中，半导体、光刻胶、芯片等板块大涨，容大感光、北方华创、北京君正等十多只相关个股涨停。

　　对许多老股民来说，1999年的“5·19行情”是一场难以忘怀的牛市，当年科技股暴涨历历在目。今年A股面临多重考验，但在政策面、资金面、技术面等和“5·19行情”爆发前有惊人的相似之处，而5月19日科技股王者归来更让人看到了当年“5·19行情”的身影。

　　现在的科技股获得更多实实在在的支持，大基金二期正式启动投资，掌握核心技术的需求也随着美国的技术封杀而显得尤其迫切。同时，稳定经济也需要科技创造新需求，风险偏好的提升利好科技股，科技股引领A股实现“新5·19行情”的条件已经趋近成熟。

　　A股科技板块有机会

　　如今A股面临同样积极的政策和改革，也有望为新一轮“5·19行情”埋下伏笔。

　　申万宏源研究所总经理周海晨表示，2020年A股市场会围绕“削峰填谷”逻辑去演绎，保持震荡的态势，涨起来就削峰，跌下去就填谷。第一波的“削峰填谷”已经出现了，这一波的结束，大概在6月份左右；第二波会在中报之后出现，因为整个经济环境，中报可能比大家想象的差，到中报的时候，会出现一波盈利预测的下调。

　　周海晨表示，第二波的削峰，可能会孕育更大的机会，假设这一波跌下来，第三波的填谷会更有意义。在投资机会方面，首先看好的是新基建、科技，新基建和科技肯定是贯穿始终的，因为毕竟现在的大环境下，包括从确定性来看，还有政策的利好来看，整个科技和新基建是值得大家关注的一条主线。

　　正道兴达投资总经理韩明有表示，美国加速了对中国科技企业的“封杀”打压，2019年到现在科技股一直处于牛市中，创业板指涨幅远高于主板指数和沪深300指数。未来很多年都是科技股行情，A股有1000多元的茅台股票，就应该出现1000多元的科技股，A股市场才是正常的市场，国产替代行业的科技股是未来几年一个非常好的赛道。以前是国产替代，现在是国产替代加速。

　　私募排排网未来星基金经理夏风光指出，长期行情的基础在于基本面是不是切实走好。科技股前期走好，基于长期逻辑向好的预期。其内因是信息安全、自主可控的政策推动，以及5G需求的加速。中美之间是长期竞争的关系，对科技板块的打压是外部因素，对行情会产生一定的扰动，全年看整个科技板块还是有一定的机会的。

　　百亿级私募组团调研

　　尽管当前市场仍处于震荡态势，但百亿级私募的布局热情并未消减。

　　Choice数据显示，截至5月17日，5月以来共有181家上市公司接受了机构调研，其中受到逾百家机构重点关注的上市公司有11家，这里面有不少是科技类公司。尤其是五一节之后，科技股的涨势有目共睹。由王亚伟、赵军分别掌舵的千合资本、淡水泉等百亿级私募也纷纷出击，多家科技类公司受到逾百家机构的调研。

　　5月，不少5G、半导体类公司受到逾百家机构的调研，从中折射出公私募基金对科技成长领域的持续看好。比如景林投资、星石投资集中调研了5G概念股领益智造，该股5月以来已接受了232家机构调研。再比如今年以来经历过较大调整的半导体概念股纳思达，盘京投资、星石投资均对其进行了调研。数据显示，今年以来机构调研热度前十名的上市公司中，超过一半来自科技板块。

　　对于科技股行情的持续性，北京和聚投资指出，总体仍看好科技股全年的投资机会。主要是基于几点判断：首先在疫情影响下，外需受到巨大冲击。基于内需的基建与消费至关重要。当前周期性行业基本面承压，而新基建内涵丰富，投资方向广，是“六稳”的重要抓手，中长期看新基建具有良好的外溢效应。其中科技是新基建的核心内涵，目前科技行业正面临技术、资本和经济三重周期的叠加，繁荣阶段还未结束。其次是随着疫情的缓解，国内复工复产正在加速展开，一系列经济政策将在全国两会后落地。政策总体上是积极和宽松的，同时将进一步推动相关领域如国产替代等方向的加速发展。结构上看，5G、工业互联网、云计算、在线业态等均已进入快速成长的周期。同时外部形势依然严峻，国产替代和维护产业链安全将是持续的中长期逻辑。我国科技领域的对外依存度还较高，ICT等领域的国产替代将是一个非常明确的趋势。未来一段时间，非常有机会看到一批真正崛起的科技公司。

　　在任何情况下，本网站所刊载内容中所涉信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下中讯证研不对因使用本网站的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本网站所刊载内容取代其独立判断或仅根据本网站所刊载内容做出决策。