医药细分赛道的干货！给一个小众的机会！
医药细分赛道的干货！给一个小众的机会！
昨天给大家发了一篇比较枯燥的干货文章，没啥图，特别的干，累眼睛，看着不舒服，但是我建议大家可以去收藏，这个文章是心得的分享，达不到理论的层面，算是给大家开个脑洞。
昨天的文章我给自己挖了个坑，说今天开始我们来谈谈医药。这个坑真的有点大，因为一说到医药你会想到一大堆的名词，还有一大堆的英文。。。。。。给大家随便一个周报的研报看看，你说你晕不晕。
晕！没有关系，这些你看过头脑里有个印象就好，其实公司本身和市场往往会给你的答案。你是来买股票、买公司的，不是来买技术、买药的。所以关心行业的趋势，公司的经营和市场的走势就可以了呀。那我们今天就来聊一个医药的小赛道——连锁药房。为什么我选这个细分行业来说呢？因为公司少，都在你身边，没有那么专业名词，还有就是不贵。我前天文章说：存天“锂”灭人欲，就是锂相关的板块太贵了！估值太高了！今天给你说个不贵的细分行业吧。
连锁药房之所以看好：
一、我给你说一个身边事。
这几年商业的业态，无论是传统百货、餐饮、零售的业态，什么死最惨，就是大面积的业态。比较像永辉，步步高，大润发、沃尔玛、乐天这样的大超市，比如全聚德这样的城市旗舰店、百货更不要提了前好多年就要不行了。原因是什么？电商的冲击、人流集中地大经营面积的选址困难和租金上涨、还有就是人总是懒惰的。所以，这几年什么活得下来，小面积，无论是服装、餐饮、便利店，除了一条走道都是经营面积的店活得下来，还有在我们生活工作附近的店去得方便的店活得下来，单品毛利高的店活得下来。好的，连锁药店是不是就是这个样子？全中！那就是一个好行业呀!我们再看个数据：
这个是全国百强连锁药店和整个药品零售行业的相对比，增速是一般药房的三倍，这100家企业利润是整个行业的一半以上。说明，我上面的行业逻辑对的呀，没有品牌和扩张能力的一般药品最终会像小卖部被便利店替代一样而消失掉。
二、有没有超预期。
这个点有点经验的投资者会比较关注，行业再好在预期内不涨，低于预期会跌，就是这样一个道理。连锁药店的管理规范度是高的，执业医师的配置率100%。
这就能更好地承接“互联网+”医保服务，以“处方外流”增量。（“处方外流”就是如果已有处方要“重方”的不用上医院开药，对于慢性病是非常友好的。）同时经历数年的医保集采，对于没有进集采的药厂进而加大对渠道的投入。
（具体公司的判断明日继续）