601601中国太保
公司整体利润和负债端的表现超出预期，个险稳步复苏的情况下银保渠道业务结构大幅改善贡献新的NBV增量。我们判断，23年全年年金险需求将保持高位，重疾新产品将为NBV带来增量，公司在寿险改革中处于领先地位，更能适配客户需求。
601319中国人保
人保财险车险业务质地较好，车险业务中低赔付率的家自车占比较高、渠道费率可控，因此我们认为公司盈利空间远超中小险企，其竞争优势在车险综改下半场将愈发凸显。