航天与光伏股背后隐藏的真相
发表时间 ：2026-01-27
来源：中讯证研
周末的复盘已经提醒了要注意量化在某些题材上大买大卖，但今天航天与太空光伏把这句话体现的这么淋漓尽致，也确实感觉量化干得比预期还狠的多，航天股直接就是全天闷杀，怕是只有两三只能维持连涨的。市场走出一个弱势的周一很大原因来自于监管的再度降温，特别在权重股上的压盘就特别明显，同时量化在题材个股上再发发力，要啥节奏都行。然后再看看量能还增加了两千亿，这就说明周五在航天与光伏疯狂套利的热钱加上周末新来的又都跑到有色股里去了，因此有色板块即便就是主升走势，但是热钱的占比真不算低，不得不注意连续的追涨风险。如今的时代，一日上天、一日下地，不是散户在追涨杀跌，而是量化资金，还是有做空机制的量化。
盘面上看，航天、AI的反抽浪半道就出现了强分歧，虽然说还是有概率继续，但毕竟预期只是反抽，就算做对了也最多就是套利。按之前的逻辑，在航天、AI进一步释放高位的套牢资金后，市场才更可能走出新的走势，目前来看符合表现的只有有色板块，题材逻辑上也确实有力，全球的大宗商品价格整体走高，但从炒作层面来说，有色从之前的过渡期开始已经走了不短时间，现在借着情绪迅速扩散炒作，领涨个股大多已处高位，还是建议暂时最多就当套利来做，同时保持该题材展开主升的可能判断。
目前关键在于确定这波几千亿的增量到底有多虚。