掘金排雷“两手抓” 百亿级私募加快建仓节奏
私募发行持续火热,这些新资金入市了吗?从新基金净值变化中或许能一窥端倪。最新数据显示,截至今年1月22日,百亿级私募在2020年12月成立的多只基金净值涨幅超过10%。
多位业内人士透露,去年四季度发行的产品已经陆续建仓,部分新产品仓位目前超过八成,但同时需警惕业绩不及预期且估值偏高的标的,同时寻找被“误杀”的优质股票,更为理性地建仓和调仓。
新基金建仓“不拖沓”
去年百亿级私募业绩颇为抢眼,在显著的赚钱效应下,其产品发行也非常火爆。历史数据显示,2020年12月,幻方量化备案了63只新产品,灵均投资则备案了53只。另外,石锋资产、高毅资产、淡水泉等私募备案产品数量均超过了10只。
近日,多位百亿级私募人士透露,去年12月发行的新产品早已开始建仓,除了具备建仓限制的产品,其他产品目前多处于高仓位运作的状态。
从净值数据来看,百亿级私募建仓动作也较为明显。私募排排网数据显示,成立于2020年12月7日的东方港湾马拉松28号私募基金,今年1月22日净值已经涨至1.186;成立于2020年12月3日的汉和资本107号私募基金,今年1月22日净值涨至1.1413;源乐晟恒晟16号私募基金于2020年12月3日成立,12月31日其净值就达到了1.1186。
“去年四季度公司发行的一些新产品,建仓速度比较快,因为11月和12月A股板块轮动明显加快,不抓紧建仓容易错过机会,也影响投资者持基体验。另外,最近个股的上涨和下跌都很快,但由于新基金发行仍处于较为火热的态势,股市流动性良好,一些优质个股阶段性的回调为新基金创造了加仓机会,建仓速度反而更快了。”北京一位百亿级私募人士直言。
微观流动性“不紧张”
在私募新基金积极建仓的同时,资金借基入市的态势仍在持续。
据不完全统计,头部私募(管理规模超过50亿元)今年1月备案新产品数量超过了460只,其中,幻方量化备案了61只产品,灵均投资备案了49只产品,位居第二。淡水泉、林园投资、高毅资产、东方港湾等百亿级私募同期备案数量也均超过了10只。
公募发行同样维持火热状态。银河证券基金研究中心统计显示,1月25日至1月28日,新基金发行32只,募集资金996.85亿元。其中新发行股票型基金22只,募集资金721.87亿元。
“上周尽管市场调整较为剧烈,但资金入场的热情并未明显减弱,而且近两日白酒、医药、新能源等板块有重振雄风之势,公私募基金的赚钱效应更加明显,头部公私募的发行很难降温,股市的微观流动性相对充裕。”沪上一位头部私募市场总监表示。
高仓位操作“不用慌”
面对源源不断的新弹药,多位百亿级私募基金经理认为,后续无需把太多精力放在对指数的判断上,最重要的事情是加强个股调研,“排雷”和“寻机”同时进行。
一位百亿级私募人士透露:“公司具备严格的建仓限制,比如,在基金净值低于1.05时,新产品的仓位不得高于五成。因此目前一些新产品仓位在四成左右,但没必要减慢建仓速度,老基金也仍处于高仓位状态。近期最重要的事情是警惕业绩暴雷、估值偏高的标的,在波动加大的市场中,寻找一年期、三年期来看性价比较高的龙头股,而非择时。”
近日,上市公司年报业绩预告密集披露,Choice数据显示,小熊电器、东方日升等多只业绩不及预期的个股大幅下跌。在此背景下,私募整体的谨慎情绪也有所提升。2021年2月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为113.22,环比下降11.15% 。
沪上一家去年业绩名列前茅的百亿级私募表示:“长期来看,择时很难获取超额收益,目前公司的新产品不独立运作,均投入到母基金中,维持高仓位水平。我们现在要做好客户预期管理和沟通,同时更加紧密地调研个股,尽量规避业绩暴雷风险。”
在任何情况下,本网站所刊载内容中所涉信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下中讯证研不对因使用本网站的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本网站所刊载内容取代其独立判断或仅根据本网站所刊载内容做出决策。