中字头概念大热 “低估+分红”成亮点
发表时间 ：2022-11-22
来源：中讯证研
002116中国海诚
业绩如期稳健提升，境外收入快速增长。2022年上半年，公司实现营业收入24.81亿元，同比增长9.45%，其中，工程总承包营收15.91亿元，同比增长14.94%。咨询业务营收8.86亿元，同比增长1.13%。境内营收21.78亿元，占比87.79%，同比增长2.84%；境外营业营收达3.03亿元，占比12.21%，同比增长104.23%。公司实现归母净利润1.05亿元，同比增长23.76%。实现扣非后净利润0.97亿元，同比增长18.92%。报告期内，公司毛利率为13.15%，同比增加1.61pct，其中，设计和咨询毛利率较高，分别为25.40%和31.46%。公司净利率为4.23%，同比增加0.49%。
601800中国交建
公司2022年Q3业绩稳健，基建订单平稳，海外订单逐步回暖，预计为公司提供可靠收入增长。随着基建需求逐步回暖，我们认为公司将维持稳定增长。三季度公司归母净利有所下滑，前三季度利润增速有所放缓，我们适当下调公司盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为199.81、221.93、241.66亿元，对应PE分别为5.41、4.87、4.48倍。