疫后复苏成主线，退一进二寻买点
发表时间 ：2022-12-08
来源：中讯证研
12月7日，在隔夜美国股市继续下跌的背景下，指数小幅低开，午后盘面一度翻红，但是由于市场担忧居家隔离抗病毒需求紧张等小细节，叠加中期的趋势存在退一进二的逻辑，指数震荡下挫。但是我们分析认为，在国内疫情防控优化和外部美联储加息步伐放缓预期强化、地产开发商融资政策放松等多项积极因素推动下，指数中期无忧，而短期医药股的反弹不宜追涨，反而需要观望，因为医药看的是需求和供给，只要不出现供需矛盾就不会再有大行情，可能反而是借着消息出货的逻辑。消费复苏、疫后复苏成为强反弹的主线，地产小幅回调，但是中期仍可以关注。我们认为，本轮复苏包括“经济复苏”和“估值复苏”，经济复苏又分为酒店旅游、餐饮、免税机场等；估值复苏分为中字头、国企改革、保险金融等。