药落万物生，复苏龙虎争
发表时间 ：2022-12-14
来源：中讯证研
12月13日，随着防疫新十条出台后，行程码下架，市场基本认可明年1-2月份会有一波疫情爆发的高潮期，而管理层也不建议居民囤药，因为不管是连花清瘟的百种替代品、还是防疫物资充足供应，都不用大肆囤药反而会引起恐慌。同时，公布的11月份M2增速达到12.4%，创下6年新高，并且9月和10月的M2增速也是保持较高数据，说明在今年疫情防控过程中，市场流动性并不差，随着防疫新举措出台后，未来经济复苏又有了新的支撑点。我们认为，经济增长对股市上涨起到至关重要的作用，而经济增长又靠三驾马车，分别是出口、消费和投资，在这三方面管理层可谓是下大功夫，包括地产三箭齐发政策、降准、M2增速高水平、以及即将到来的ZY经济工作会议，都对未来的经济增长保佑高预期，所以现在股市上涨就有基石。本轮行情其实从11月就启动了，现在位置仍处于历史底部，安全边际高。所以操作上更加倾向于配置策略，如权重作为底仓，题材作为浮仓轮动操作。题材配置方面更加看好疫后复苏概念。